趙同學(xué)
2023-04-04 08:00老師好，這個知識點漏掉了，可以幫忙回憶一下么
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-04-04 15:26
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同學(xué)你好，這里其實就是dollar roll與repo之間的區(qū)別。
美元滾動是一個類似回購的交易。如果買了一個美元滾動話，整個過程就是先賣出資產(chǎn)再買入資產(chǎn)。
美元滾動和回購之間最大的差異在于，回購中賣出再買回的是同一個資產(chǎn)，但是美元滾動中賣出跟買入的可能不是同一個資產(chǎn)。因為在美元滾動中用的是TBA合約，最終交割的是什么資產(chǎn)，是由空頭方來決定的。所以賣出跟買入的可能不是同一個資產(chǎn)。
第二個選項是說：
關(guān)鍵點就在于： 回購中賣出再買回的是同一個資產(chǎn)（即這個資產(chǎn)面臨提前償還），但是roll中賣出跟買回的可能不是同一個資產(chǎn)。（即先賣出的資產(chǎn)可能發(fā)生了提前償還，而后來買回的這個資產(chǎn)沒發(fā)生）
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