茍同學(xué)
2023-04-04 11:03老師請問,這個題里面,表二給的折現(xiàn)因子是基于par curve的嗎?EL的計算不能使用？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-04-04 13:29
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同學(xué)你好，
這里折現(xiàn)因子是基于spot rate算出來的，EL的確是不能使用。因為spot rate已經(jīng)考慮了風(fēng)險，而EL的計算中已經(jīng)在現(xiàn)金流中考慮了風(fēng)險，那么折現(xiàn)率就不能再重復(fù)考慮風(fēng)險，因此是用無風(fēng)險利率進(jìn)行折現(xiàn)計算。
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