1個(gè)回答
Cindy助教
2018-11-13 14:30
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同學(xué)你好，這就是希臘字母的對沖問題，涉及到二階項(xiàng)還是有點(diǎn)復(fù)雜的，對于處理Gamma 中性和Delta中性的題，往往是先處理高階項(xiàng)再處理低階項(xiàng)。對于遠(yuǎn)期（?=1）、期貨（?="e" ^rt）和標(biāo)的資產(chǎn)（?=1），他們的Gamma都為0，只有期權(quán)含有Gamma,所以要先用期權(quán)處理較困難的Gamma的問題，再處理相對比較容易處理的Delta問題，可以用遠(yuǎn)期、期貨或者標(biāo)的資產(chǎn)本身來對沖。這也從另一個(gè)方面印證了期權(quán)的復(fù)雜性，因?yàn)樗腉amma是不為0的，它還有3階導(dǎo)4階導(dǎo)和5階導(dǎo)，像遠(yuǎn)期期貨和標(biāo)的資產(chǎn)這樣的線性產(chǎn)品是只有一階導(dǎo)的，研究起來也相對容易。
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