Sylvia
2023-04-04 15:29這道題什么時(shí)候會(huì)考慮coupon?
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-04-04 15:55
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同學(xué)你好,在計(jì)算CTD的時(shí)候,不需要考慮coupon。
因?yàn)椋合嚓P(guān)信息都是直接給的。
對于空頭方來說,交割的是債券,收到的錢=(最新成交價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子)+應(yīng)計(jì)利息
買入債券的費(fèi)用,支付的錢=債券報(bào)價(jià)+應(yīng)計(jì)利息
所以凈成本CTD=支付的錢-收到的錢=債券報(bào)價(jià)-(最新成交價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子)
收到的錢和支付的錢包含的是同一個(gè)應(yīng)計(jì)利息,所以可以抵消。
而如果你想計(jì)算債券價(jià)格,則需要考慮coupon
