愛同學(xué)
2023-04-04 18:45為什么FRA(6*9)還牽涉到利率互換?不就是按照一定利率去借錢嗎
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-05 19:09
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
FRA合約結(jié)算會(huì)涉及到兩個(gè)利率,一個(gè)是到期時(shí)的市場利率Market rate,一個(gè)是FRA約定的利率r
為了便于理解,我們可以假設(shè)Market rate大于r,此時(shí)long方賺錢,9時(shí)間點(diǎn)賺到的利息差為:Market rate-r
也就是
+Market rate
-r
+Market rate可以理解為收到:Market rate
-r可以理解為支付:r
以上一支一收相當(dāng)于互換了利率
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