edwin
2023-04-04 21:02完全沒懂 能解釋一下嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Lucia助教
2023-04-07 17:13
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同學你好
A不正確。股票期權(quán)中常見的波動性微笑是向下傾斜的,在較低的執(zhí)行價格中隱含波動性較高,在較高的執(zhí)行價格下隱含波動性較低。這意味著與對數(shù)正態(tài)分布相比,在左尾中概率更大,在右尾概率更低。
B不正確。外匯匯率期權(quán)中常見的波動性微笑意味著未來利率與平均值相差<1個標準差或>2個標準差的概率更高,而未來利率與均值相差1到2個標準偏差的概率更低。
C是正確的。對保護性看跌期權(quán)的需求將增加這些看跌期權(quán)的價格,這將增加其隱含的波動性,從而產(chǎn)生向下傾斜的波動性微笑。
D是不正確的。由于央行的公告是出乎意料的,波動率曲線不會因貨幣內(nèi)隱含波動率高于貨幣外隱含波動率而形成。對于OTM的波動率會高于ITM的波動率。
