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2023-04-06 11:16老師，請(qǐng)講解一下官網(wǎng)“ Jackson Case Scenario”這一題，謝謝。
所屬：CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-04-06 14:42
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同學(xué)你好，這題問關(guān)于從H-model切換成用spreadsheet model來進(jìn)行估值，Jackson的哪個(gè)表述是正確的。
因?yàn)镠 model是一個(gè)近似模型，當(dāng)?shù)谝浑A段（從高增速下降至低增速的階段）持續(xù)時(shí)間很長(zhǎng)，或者高低增速的差異很大，那么H model的估計(jì)就不會(huì)很準(zhǔn)確。需要我們用spreadsheet（excel表）來估計(jì)每一年的dividend 然后折現(xiàn)求和。所以Jackon的下面這段話是對(duì)的：
If, however, the difference in growth rates is large, or the length of the high growth rate is extraordinarily long, then he would have to use a spreadsheet model instead.
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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