139****9811
2023-04-06 14:23課后題里有一道題涉及到說，dornbush overshooting model是長期真實匯率水平不變，短期真實匯率水平改變。這里關(guān)于真實匯率水平改變或不變是怎么推導出來的呢？我記得在課上老師在說國際
費雪式子的時候，推導的，結(jié)果只是長期來看，真實利率水平兩國是相等的；怎樣再進一步推導出，真實匯率水平的變化呢？
所屬：CFA Level II > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
roushan助教
2023-04-06 15:52
該回答已被題主采納
Dornbusch overshooting模型是一個理論框架，用于解釋匯率對貨幣政策變化的反應(yīng)。它假設(shè)價格在短期內(nèi)是粘性的，這意味著它們不會立即調(diào)整以適應(yīng)供求變化。這導致需求和供應(yīng)之間的暫時不匹配，進而影響匯率。
在短期內(nèi)，貨幣政策的變化（例如增加貨幣供應(yīng)量）會導致國內(nèi)利率下降。這使得國內(nèi)資產(chǎn)對外國投資者不再那么有吸引力，他們會賣掉國內(nèi)資產(chǎn)并購買外國資產(chǎn)。這增加了對外匯的需求，從而導致匯率升值。
然而，由于價格在短期內(nèi)是粘性的，匯率的上升導致出口需求下降，進口需求上升。這惡化了貿(mào)易平衡，對匯率施加了下行壓力。因此，匯率在最終回歸到長期均衡水平之前會超調(diào)。
在長期內(nèi)，實際匯率水平由國家之間的相對生產(chǎn)率水平?jīng)Q定。這意味著貨幣政策的變化不會影響長期實際匯率水平。然而，在短期內(nèi)，由于價格粘性和上述超調(diào)機制，匯率可以偏離其長期均衡水平。
-
追問
名義匯率是什么？
-
追答
名義匯率，是從市場上觀察到的外匯價格。
0
0
0
0
