歡同學(xué)
2023-04-07 13:28short future只能在P下降的時候賺錢,所以如果按照我這個思路(如圖)去分析,會有什么問題?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-04-07 17:36
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同學(xué)你好,你這個圖畫的毫無道理。
payoff,是不考慮期權(quán)費的。
long call就是:max(ST-K,0)
long put就是:max(K-ST,0)
AC的圖像如圖1【紅色是合成后的】
而你畫的圖是:profit。且合成后的收益圖也不對。
比如B選項,很多時候相同執(zhí)行價格的期權(quán)費c和p是不等的,所以合成后的損益平衡點并不一定在K,可能是K的前面或者后面,如圖2,我假設(shè)的是c的期權(quán)費大于p的期權(quán)費
