趙同學(xué)
2023-04-07 23:06您好vwap這種算法，不如一個(gè)五分鐘內(nèi)，按理說我應(yīng)該下10單，但此時(shí)也有其他人在下單，那就會有market impact的影響，如果market impact特別大，在一個(gè)五分鐘內(nèi)別人買花了10元之后我再買花了100元。那其實(shí)等一天結(jié)束后，我再去算vwap，我自己下單的價(jià)格和vwap的價(jià)格也會差很多，也不會很接近vwap的價(jià)格對嗎？
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1個(gè)回答
開開助教
2023-04-10 13:38
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同學(xué)你好。如果你和別人在同一個(gè)時(shí)間段內(nèi)下單，產(chǎn)生比較大的market impact，那么那個(gè)時(shí)段的交易價(jià)格就會是這個(gè)被影響的價(jià)格了，所以你在這個(gè)時(shí)間段一般也會以差不多這樣成交價(jià)去成交，整體的交易價(jià)格不會差很多。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
但如果先買的人被market impact影響的少，如果我后買那我就受影響更多，那整體下來vwap的價(jià)格和我的價(jià)格不就會差很多了
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追答
會有一定的影響，所以并不是每個(gè)交易員按這個(gè)算法交易一定可以完全一樣的。
一般VWAP的時(shí)間段都切的比較細(xì)，單個(gè)時(shí)間段的影響會被一定程度的平滑。
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