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2023-04-08 09:52老師，（1）assignment 2說“Assuming that the projected spot curve two years from today will be below the current forward curve, is Bond Z fairly valued, undervalued, or overvalued?”。這一題之所以說bond Z現(xiàn)時(shí)價(jià)格高估是因?yàn)槲磥磉h(yuǎn)期利率高于未來預(yù)期的即時(shí)匯率，也就是說現(xiàn)在的spot rate高于forward rate，然后利率和債券價(jià)值呈反向關(guān)系，所以現(xiàn)在的債券更低（即被低估）。是這樣理解嗎？（2）另外，如果題目改為問bond Z未來價(jià)值而非現(xiàn)在價(jià)值的話，是否其價(jià)值會(huì)從低估變?yōu)楦吖滥兀ㄒ驗(yàn)閟pot rate下降了，且rate和price呈反比）？有勞解答一下這兩個(gè)問題，謝謝。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-04-09 20:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
請(qǐng)具體提供一下相關(guān)題目的截圖。
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追問
Danyi老師好，不好意思，忘記放截圖了。截圖如下，有勞解答喲，謝謝。
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追答
1.是的，理解的正確。
2.這里并不會(huì)問未來價(jià)格是否被高估低估，因?yàn)榻o出的未來的利率才是準(zhǔn)確的，也就是表示用這個(gè)未來預(yù)估的利率估計(jì)計(jì)算出來的價(jià)格才是正確的估值，所以用現(xiàn)在的估計(jì)出來的就是錯(cuò)的，因此只會(huì)問現(xiàn)在的價(jià)格是高估還是低估。
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