Sam
2023-04-08 10:15Yusuf題目,第三問(wèn) 表格說(shuō)Multifactor model, 老師用APT模型的公式
想問(wèn)一下APT模型和Multifactor model,不是一回事吧?
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-04-08 13:02
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你好,APT屬于multifactor model的一種,只不過(guò)APT模型是假定了市場(chǎng)均衡情況,且資產(chǎn)是充分分散化的組合,因此在產(chǎn)的預(yù)期收益全部來(lái)自于因子,不存在特定風(fēng)險(xiǎn),因此沒(méi)有誤差項(xiàng)和alpha。
所以exhibit 1的表頭上寫(xiě)multifactor model是沒(méi)問(wèn)題的,這道題讓我們計(jì)算組合的預(yù)期回報(bào)率,那么就用表格中的每個(gè)因子敞口乘以因子帶來(lái)的回報(bào)率,再加上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率即可。
