momo
2023-04-08 13:57關(guān)于AI -coupon不是在算fv要扣除的收益嗎？ 這題中ai用的是上一期的coupon到現(xiàn)在時刻的價值。所以是現(xiàn)在到上一期中間拿到的coupon是ai，以后的coupon是收益要扣除嗎
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-10 14:37
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
關(guān)于AI -coupon不是在算fv要扣除的收益嗎？
【回復(fù)】Tim Doyle主人公這個題目的第二小問將報價clean price加上應(yīng)計利息AI0即可，它沒有涉及T時刻的FV計算。
如果考慮T時間點，對于國債期貨定價時需要考慮合約到期時間點AI(T)和FVC(T)，AI(T)表示T時間點到上一個付息日累計應(yīng)計利息，F(xiàn)VC(T)表示0~T時間段持有收益在T時間點的價值
這題中ai用的是上一期的coupon到現(xiàn)在時刻的價值。所以是現(xiàn)在到上一期中間拿到的coupon是ai，以后的coupon是收益要扣除嗎
【回復(fù)】是的
T時間點收到價值為“BT+AIT-FVCT”債券，支出“FP+AIT=QFPxCF+AIT”金額，兩者相等。然后可以折現(xiàn)到0時間點。
0時間點，可以得到：B0+AI0-PVC0=(QFPxCF+AIT)/(1+Rf)^T
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