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2023-04-08 15:24第三題中的 some limited downside risk,，老師在介紹時，說在第一題中代表的是short call，為什么在第三問時有成了long call
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-10 16:15
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
long call和short call 都可以對應“l(fā)imited downside risk”
在視頻解析開始通讀題干時，老師說一般limited downside risk對應short call，從以下截圖1可以看出，short call 在標的資產價格下降時，profit是期權費（藍色箭頭），沒有unlimited downside risk。截圖二是老師的板書，老師沒有明確分析base 和 pricing currency 是什么，我們可以將這段內容作為鋪墊
在第三小題老師分析時，在limited downside risk基礎上，又考慮了（截圖3中）題目給出的abc這三個衍生產品，題目要求“provide complete hedge protection strarting at the relevant 25-delta strike level”，此時long call option 是在看漲GBP，當GBP上漲時long方獲利。另外可以看到截圖2中l(wèi)ong call的downside risk也是limited，因為long call 最多損失期權費。
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