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2023-04-08 15:24第三題中的 some limited downside risk,，老師在介紹時(shí)，說(shuō)在第一題中代表的是short call，為什么在第三問(wèn)時(shí)有成了long call
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-10 16:15
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
long call和short call 都可以對(duì)應(yīng)“l(fā)imited downside risk”
在視頻解析開(kāi)始通讀題干時(shí)，老師說(shuō)一般limited downside risk對(duì)應(yīng)short call，從以下截圖1可以看出，short call 在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降時(shí)，profit是期權(quán)費(fèi)（藍(lán)色箭頭），沒(méi)有unlimited downside risk。截圖二是老師的板書(shū)，老師沒(méi)有明確分析base 和 pricing currency 是什么，我們可以將這段內(nèi)容作為鋪墊
在第三小題老師分析時(shí)，在limited downside risk基礎(chǔ)上，又考慮了（截圖3中）題目給出的abc這三個(gè)衍生產(chǎn)品，題目要求“provide complete hedge protection strarting at the relevant 25-delta strike level”，此時(shí)long call option 是在看漲GBP，當(dāng)GBP上漲時(shí)long方獲利。另外可以看到截圖2中l(wèi)ong call的downside risk也是limited，因?yàn)閘ong call 最多損失期權(quán)費(fèi)。
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