Doris
2023-04-09 02:52不理解“if performance is mean reverting, fire a poor performer only to be a reversion in performance‘
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-04-11 11:30
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同學(xué)你好，這句話是說，如果業(yè)績表現(xiàn)是均值回歸的，那么現(xiàn)在表現(xiàn)差的未來就會表現(xiàn)好，現(xiàn)在表現(xiàn)好的未來就會表現(xiàn)差。所以，如果我們fire了一個現(xiàn)在表現(xiàn)差的，就會發(fā)現(xiàn)他的業(yè)績會在未來均值回歸，即未來表現(xiàn)會變好。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
fire了一個who subsequently outperforms with expectations 的人，那不應(yīng)該是二類錯誤嗎，如何理解講義里說是一類錯誤呀？
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追答
可以這么理解。
講義上說，可以把一類二類錯誤拓展到基金經(jīng)理業(yè)績是否存在均值回歸方面。此時，原假設(shè)就從《基金經(jīng)理沒有能力》變成了《基金經(jīng)理的業(yè)績存在均值回歸》，也就是強者會變?nèi)酰跽邥儚姟?br/>一類錯誤是錯誤的拒絕原假設(shè)，即錯誤的認(rèn)為業(yè)績不會均值回歸，認(rèn)為強者恒強，弱者恒弱。因此雇傭表現(xiàn)好的，開除表現(xiàn)差的。
二類錯誤是取偽，即在原假設(shè)為假時接受原假，即認(rèn)為業(yè)績存在均值回歸，即強者會變?nèi)酰跽邥儚?。那么剔除或者不雇傭表現(xiàn)好的，雇傭表現(xiàn)差的就屬于二類錯誤。
因此，在判斷基金經(jīng)理是否有能力上會犯一、二類錯誤，在判斷基金經(jīng)理的業(yè)績是否會均值回歸時，也會犯一、二類錯誤。
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