笨同學(xué)
2018-11-13 15:38這道題完全不會(huì)做，感覺(jué)也沒(méi)學(xué)到過(guò)，題目也沒(méi)怎么看懂，可否麻煩老師詳細(xì)地分析一下。不好意思了！
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-11-13 16:00
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這個(gè)已經(jīng)不在考試范圍內(nèi)了。
這個(gè)模擬只做最新的就可以的。
The PV of payments (premium leg, which includes the spread payment and accrual) is:
s * 0.5 * π * d(0.5) + s * (1-π) * d(1.0)
【解釋】s * 0.5 * π * d(0.5)：半年時(shí)發(fā)生違約，那么根據(jù)題意需要支付前半年的保費(fèi)0.5s。這個(gè)式子是支付的保費(fèi)的PV。
s * (1-π) * d(1.0)：表示半年時(shí)沒(méi)有違約，到了一年末需要支付的全部保費(fèi)s。這個(gè)式子是支付的保費(fèi)的PV。
The payoff leg (in the event of default) = 80% * d(0.5) * π
表示在違約時(shí)收到的賠償金的PV。
CDS定價(jià)的原理是解一個(gè)方程：PV of premium leg = PV of payoff leg。表示期望收到的保費(fèi)s的值等于期望支付賠償金的價(jià)值。
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追問(wèn)
非常感謝！解答的非常詳細(xì)易懂！
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追答
加油ヾ(?°?°?)??
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