曹同學
2023-04-09 14:50Q4計算出瑞郎的現值1.0028，這個應該是用瑞郎SF所標價的，期初的匯率是SF/EU=1.12，期末的是1.1。瑞郎在分子，變成EU的話應該用除法。沒有明白用現值先乘期初的匯率來計算的是什么SF1.0028×SF/EU(1.12)，如果是要轉換成歐元，應該是除才對啊
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-11 18:01
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
基于題目和Q6信息：
Based on the exchange rate at initiation, the notional principals were €1,000,000 and SF 1,120,000.
基于“currency swap”的特點，期初合約雙方需要交換Swiss franc和Euro兩筆本金，題目給出“€1 million本金”和“期初匯率1.12 SF/€”，可以算出期初的另外一筆本金“SF 1,120,000”
為了方便計算，我們將Swiss franc本金看成1個單位，對于Swiss franc這種貨幣它在期初之后的60天現值為1.0028個單位
由于真實Swiss franc的本金是“SF 1,120,000”，于是在“SF 1,120,000”的基礎上乘以1.0028，得到的“SF 1,123,136”是在期初之后60天真實的本金價值
要求currency swap的價值，需要用同一種貨幣表示，于是采用期初之后60天的匯率“1.1 SF/€”將“SF 1,123,136”轉為“€ 1,021,033”，然后和題目給出的Euro本金在60天之后現值“€ 1,001,400”軋差，它也是將本金看成1單位歐元，對應現值為1.004單位現值，于是有“€ 1,001,400”
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追問
好像不是Q4，是Q6
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追答
好的哈~感謝提醒！~
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