張同學
2023-04-09 20:38case Tim Doyle第1題,stament2為什么是對的,如何理解呢
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-11 18:24
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學,
Statement 2在考的是合約定價,對于遠期合約和期貨合約的定價思路是一致的,本題討論的是期貨合約價格futures price
對于一個遠期合約和期貨合約的定價,我們有通式:
FP=(S0+PVC0-PVB0)x(1+RF)^T
當合約期間0~T時間段內,債券發(fā)放coupon payment變小,也就是持有收益變小時,FP上升。
同一筆coupon payment(C),發(fā)生在2時間和5時間點,后者的PVC0更小,因為它折現5期到0時間點,而不是2期
于是PVC0↓,FP↑
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復可【采納】,仍有疑問可【追問】,您的聲音是我們前進的源動力,祝您生活與學習愉快!~
