江同學
2023-04-10 10:19請問這句活怎么理解?什么情況下swap有negative market value? 還有為什么threshold positive 時,swap has to have a certain negative value? 謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-04-10 11:13
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同學你好。第一個問題可以舉個例子說明。假設簽訂了一個收固定利率,支浮動利率的swap。那么那最開始簽訂的時候,V收=V支,swap的價值為0。但如果未來浮動利率上升,那么此刻支出的利率會變多,value=V收-V支<0。
第二個句話的意思是,如果swap有一個negative value,那么違約概率就大,需要提供抵押物來降低違約風險。有抵押物就是這里的threshold positive。
