齊同學(xué)
2018-11-13 17:23請(qǐng)教老師 1.這道題95和99到底是Var的CI 還是回測(cè)的CI？這種應(yīng)該怎么分析？怎么看出來的？2.若回測(cè)的CI相同的話 那么95的Var和99的Var 有區(qū)別嗎？是否會(huì)因?yàn)閂ar的CI太高產(chǎn)生很少的Exception導(dǎo)致回測(cè)不出來？活著Var的CI太低產(chǎn)生的exception 太多使得人們覺得Var模型值訂低了？這種題應(yīng)該怎么思考？謝謝
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1個(gè)回答
Michael助教
2018-11-13 17:39
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學(xué)員你好，
1、題干中的95%亦或是99%指的是VaR的CI，如果是回測(cè)的CI，題目的表述應(yīng)該是類似“test XXX at 99% CI”。
2、有區(qū)別的，95%的VaR顯然exception number更多，這樣回測(cè)的結(jié)果也會(huì)更加可靠，極端一點(diǎn)，99%的VaR可能一個(gè)exception也沒有，這樣的回測(cè)結(jié)果也是沒有意義的。
你的這句話“是否會(huì)因?yàn)閂ar的CI太高產(chǎn)生很少的Exception導(dǎo)致回測(cè)不出來？”是正確的；
你的這句話“活著Var的CI太低產(chǎn)生的exception 太多使得人們覺得VaR模型值訂低了？”是不正確的，數(shù)據(jù)越多結(jié)果肯定越可靠，只有exception的數(shù)量高于理論值太多（以一年99%的VaR為例，理論的exception數(shù)量是2.5），才說明VaR太低。
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追問
那么周琪老師請(qǐng)看這道題BCD三個(gè)選項(xiàng)：1.B是否錯(cuò)在 less而應(yīng)該是More？因?yàn)?5的var產(chǎn)生的exception 更多 所以他更有可能拒絕一個(gè)檢驗(yàn)對(duì)嗎？2.CD選項(xiàng)是否是同一個(gè)意思？3.CD選項(xiàng)我能說以為回測(cè)的CI是一樣的 那么兩個(gè)的非拒絕域與拒絕域一樣的寬 范去真或一類錯(cuò)誤的概率是一樣的對(duì)嗎？CD應(yīng)該把Smaller改成Same？對(duì)嗎
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追答
對(duì)的。
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