TTER
2023-04-10 17:46老師,這里有點沒想明白,在現(xiàn)貨市場short一個bond,到期日還一個bond,這個中間不會產(chǎn)生任何成本的嗎?
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-11 10:11
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
同學你的問題非常好,分析的對!~
截圖中老師在分析的過程中并沒有體現(xiàn)“交易成本”,省略這個因素以便簡化套利過程
在金融市場中,如果我認為一個bond價格會在未來價格下降,我就去找dealer借bond,然后去市場上賣出,等bond價格真的下降之后再買回來bond,還給dealer。這個過程中,我會抵押給dealer一些抵押品(現(xiàn)金或者高質(zhì)量債券)防止違約發(fā)生給dealer帶來損失,也會在支付一定利息不要dealer白白借給我bond.
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