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2023-04-11 00:05老師,請講解一下官網(wǎng)“PDK Wealth Management Case Scenario”這一題,謝謝。
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1個回答
Danyi助教
2023-04-11 14:15
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同學(xué)你好,
根據(jù)題干Company A為例:bond credit spread =85.40 bps , CDS credit spread=194,兩者之間相比較的話,那么bond是overpriced,而CDS是underpriced,因此買入低估的CDS, 賣出高估的bond. 答案選B
同理,按照同樣的方法分析Company B即可。
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追問
謝謝Danyi老師。那么,(1)bond credit spread = bond with a credit risk premium;(2)因為spread更高,表示風(fēng)險補償更高,對應(yīng)收益率更高。而收益率和價格呈反比(基于現(xiàn)金流折現(xiàn)模型),所以spread更高,價格更低(underpriced),反之亦然。是這樣理解嗎?
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追答
是的哦,理解的都正確
