老同學(xué)
2023-04-11 10:24可以先計(jì)算一年的VaR，再轉(zhuǎn)換成一天的嗎？如果先計(jì)算一年的，A資產(chǎn)annual return 的均值是不是10%？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Will助教
2023-04-11 13:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，我們?cè)谟?jì)算VaR值的時(shí)候，如果涉及到期限轉(zhuǎn)換的話，一定要注意題目有沒有說需要考慮均值。如果題目說了需要考慮均值（即均值不等于0），那我們一定要先將波動(dòng)率調(diào)整成對(duì)應(yīng)天數(shù)的波動(dòng)率，再計(jì)算VaR值；反之如果不需要考慮均值（即均值等于0），那我們可以選擇先調(diào)整波動(dòng)率，再計(jì)算VaR值，或者先計(jì)算VaR值之后，再通過平方根法則，將期限進(jìn)行轉(zhuǎn)化，這兩種順序都可以。出現(xiàn)這個(gè)差異是因?yàn)槠椒礁▌t要求均值為0，一旦不為0就只能先調(diào)整波動(dòng)率，再計(jì)算VaR值。
所以回到你的問題，題目最后說均值為0，那么你說的方法是沒問題的。（要注意的是，雖然題目表格給了均值，但考試表格里面的信息不一定是全部都要使用，一定要注意題干的描述）
0
0
1
1
-
回復(fù)Will：老師題干顯示的是： (\mu_{1-day}=0）有點(diǎn)亂碼所以判斷不出來要求。就是想提醒一下改一下，謝謝。
