momo
2023-04-11 15:25F=(s0-pvc0)*(1+rf)^T=s0* (1+rf)^T-fvc，這樣的話不是利息不管在哪個(gè)月都一樣的么？怎么會(huì)導(dǎo)致fp變大呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-12 11:53
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
F=(s0-pvc0)*(1+rf)^T=s0* (1+rf)^T-fvc
同學(xué)你寫的公式并不準(zhǔn)確，因?yàn)轭}目中沒有說明T=5，我們不知道預(yù)期發(fā)放的債券票息(C)所在時(shí)間點(diǎn)=到期時(shí)間點(diǎn)
對(duì)于相同C，發(fā)生在5時(shí)刻PVC0將會(huì)更小（因?yàn)檎郜F(xiàn)5期），發(fā)生在2時(shí)刻PVC0將會(huì)更大（因?yàn)檎郜F(xiàn)2期）
題目說從2時(shí)刻延期到5時(shí)刻發(fā)放C，那么PVC0將會(huì)變小，于是F變大higher
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