咦同學
2023-04-11 16:04這題怎么做
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Will助教
2023-04-11 17:50
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同學你好，這題問我們的是下面哪個不是平滑這個操作的結(jié)果？我們需要知道的是平滑會使得數(shù)據(jù)變得更少，以至于風險相關(guān)的參數(shù)會被低估（比如ρ，σ，β），同時自相關(guān)會增加，但是要注意的是平滑并不會對收益率產(chǎn)生影響。
所以，A選項正確，在σ被低估的時候，Sharpe ratio的分母下降，會導致這個值上升。
B正確，上面也說了σ確實會被低估。
C正確，平滑會使得自相關(guān)增加。
D不正確，風險相關(guān)參數(shù)是會下降的，所以β應(yīng)該是lower而不是higher。
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追問
請問serial correlation可以解釋為自相關(guān)嗎？還有為什么平滑的操作會使得自相關(guān)增加呢？
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追答
同學你好，我們可以這樣理解。在未平滑前，圖像是一個一上一下有著波動的圖像。此時的自相關(guān)為-1，可以認為每次線條變化的樣子與之前是反向關(guān)系；但是平滑之后，圖像會更像一個波動不大的線，此時的自相關(guān)為1，可以認為每次線條變化與之前是同向關(guān)系。
或者我們通過市場風險里學到的均值復(fù)歸，這個均值復(fù)歸就是一個自相關(guān)為負數(shù)的表現(xiàn)，因為它每次變化的方向完全相反。如果我們把均值復(fù)歸的線拉直，就是一個自相關(guān)為正的表現(xiàn)。 -
追答
serial correlation可以解釋為自相關(guān)。
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