Doris
2023-04-11 19:08可是gamma的capture ratio等于1， （50/50）我理解的是漲跌程度一致，哪里理解錯了呀
還有就是這個50/50 怎么解讀哦？ 是0.5%的意思嗎？
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1個回答
開開助教
2023-04-12 13:24
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同學你好，
downside capture ratio
DC(m,B,t) = R(m,t)/R(B,t) if R(B,t) < 0
區(qū)間t的DC為當R(B)為負時，R(m)/R(B)的值。
DC=50其實就是DC=0.5，老外比較喜歡省略百分號，代表在市場下跌的情況下，市場每下跌1%，組合下跌0.5%，相對比較抗跌。
upside capture ratio
UC(m,B,t) = R(m,t)/R(B,t) if R(B,t) >= 0
區(qū)間t的UC為當R(B)為正時，R(m)/R(B)的值。
UC=50其實就是UC=0.5，代表在市場上漲的情況下，市場每上漲1%，組合上漲0.5%，相對上漲的幅度沒那么大。
capture ratio=1是指在市場上漲和下跌的情況下，組合的相對于基準的漲跌幅比例一樣
如果CR小于1，說明組合跌多漲少
CR大于1，說明組合漲多跌少
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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