張同學(xué)
2023-04-11 22:44case Alice Lee第6題，6x9的FRA，那么不是應(yīng)該9個(gè)月后expiration嗎，答案為什么選C，0.75% with six months to expirtion，6個(gè)月后只是貸款執(zhí)行開始的日期呀？是因?yàn)檫@里是call option嗎所以expiration是6個(gè)月后嗎？如果是FRA那么expiration就是9個(gè)月？call option的valuation如何折現(xiàn)，是往前折6個(gè)月還是9個(gè)月
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-12 14:55
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝提供題目信息！~ Case Alice Lee第6題
我們沒有簽訂FRA，只是用了FRA rate，它指的是我們?cè)?時(shí)間點(diǎn)看到了6~9時(shí)間段的利率，如下截圖所示，0.75%表示我們?nèi)绻M(jìn)入FRA合約，合約期0~6，到期時(shí)間點(diǎn)t=6，在6~9時(shí)間段執(zhí)行0.75%這個(gè)利率
call option的標(biāo)的資產(chǎn)是FRA rate，因?yàn)槲覀冾A(yù)期6~9市場(chǎng)利率大于0.85%，于是我們可以long call option看漲利率，它這個(gè)利率就是6~9時(shí)間段的利率。
在6時(shí)間點(diǎn)，long call option的一方有權(quán)利選擇：以0.75%利率水平在6~9時(shí)間段借錢
在6這個(gè)到期時(shí)間點(diǎn)之前的任意時(shí)間點(diǎn)都可以對(duì)call option進(jìn)行估值，一般我們會(huì)將T時(shí)刻凈額現(xiàn)金流折現(xiàn)至t時(shí)刻即可。
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
