茍同學(xué)
2023-04-12 11:23請(qǐng)問,basis swap是針對(duì)一個(gè)商品的現(xiàn)貨與期貨的差值,如果是差值增加是long方賺錢,如果差值下降是short方賺錢.請(qǐng)問這里怎么是兩個(gè)不同的商品呢?
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-04-12 13:12
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同學(xué)你好，這里涉及到basis swap的定義，教材原文的定義是periodic payments are exchanged based on the values of two related commodity reference prices that are not perfectly correlated.
Basis swap會(huì)涉及兩個(gè)并不完全相關(guān)的大宗商品價(jià)格的定期交換，一個(gè)商品會(huì)有著高流動(dòng)性的期貨合約，另一個(gè)則流動(dòng)性較差，而且兩個(gè)商品不是完全相關(guān)的。如果價(jià)格差變大，則買方獲得凈收益，反之則賣方收到凈收益。要注意這里的basis是兩個(gè)不完全相關(guān)的大宗商品價(jià)格的差異，而不是指Basis = spot price - future price，雖然兩者名稱都是basis，但意義不同。
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