茍同學
2023-04-12 12:31請問,price return高是近期的期貨價格高,這點可以理解!但是為什么roll return就一定和price return正相關?比如:現(xiàn)在的價格比買入的價格高,然后趨勢持續(xù),是contango,升水時roll return是負數啊?就是負相關呀?
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1個回答
Johnny助教
2023-04-12 13:28
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同學你好，roll return和price return是正相關還是負相關，這個是不確定的。
如果同一個商品期貨的價格比過去有提升，那么price return就為正。而contango和backwardation是S和F之間的關系，或者近期期貨和更遠期的期貨價格的關系，此時如果市場處于contango，那么roll return就會為負，如果處于backwardation那么roll return就會為正，因此price return和roll return的關系可正可負。
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