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2023-04-13 07:41遠(yuǎn)期和期權(quán)的德爾塔沒聽懂
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-04-13 14:36
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同學(xué)你好，delta表示期權(quán)價(jià)格對于標(biāo)的資產(chǎn)變化的敏感性，遠(yuǎn)期的delta=1，期權(quán)的delta是變化的。
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追問
為什么呢
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追答
Delta值，指的是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，期權(quán)價(jià)格的變化幅度。
對于看漲期權(quán)，Delta值是0～1之間的一個(gè)數(shù)。
對于看跌期權(quán)，Delta是-1～0之間的一個(gè)數(shù)。
如果Delta的絕對值越接近1，那么標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格幾乎相同的變動(dòng)。
如果Delta的絕對值越接近0，那么標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，幾乎不會(huì)導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)。
通俗易懂的用一個(gè)例子來解釋。
有一只股票，叫品夕夕，當(dāng)前股價(jià)是70元。
（1）它的一個(gè)80元的虛值看漲期權(quán)，Delta值是0.2
可以簡單理解成，品夕夕股價(jià)上漲1元錢，這個(gè)80元的虛值看漲期權(quán)的價(jià)格會(huì)上漲 0.2 元。
（2）它的另外一個(gè)40元的深度實(shí)值看漲期權(quán)，Delta值是0.9
那么可以簡單理解成，品夕夕股價(jià)上漲1元錢。這個(gè)40元的深度實(shí)值看漲期權(quán)的價(jià)格會(huì)上漲0.9元。
這個(gè)Delta值會(huì)收到是否實(shí)值、到期時(shí)間等因素影響。
隨著期權(quán)到期時(shí)間的臨近，實(shí)值期權(quán)Delta的絕對值會(huì)逐步趨近于1。虛值期權(quán)Delta的絕對值會(huì)趨近于0。
通常平價(jià)期權(quán)Delta絕對值始終在0.5附近波動(dòng)。
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