139****9811
2023-04-13 12:40這里不是只要反映gdp增長率和股票市場的發(fā)展階段的交互影響嗎？為什么不只用一個(gè)斜率啞變量，還加了一個(gè)截距啞變量啊？
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-04-14 10:06
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同學(xué)你好。本題問的是股票市場收益率與GDP的關(guān)系，首先股票市場是不是分為發(fā)達(dá)與發(fā)展中市場，其次變量GDP是不是分為發(fā)達(dá)與發(fā)展中市場。你看C選項(xiàng)，如果EM等于0，這個(gè)回歸模型表示的是什么意思，是發(fā)達(dá)市場GDP增長對(duì)股票市場收益率的影響；如果EM等于1，那么表示的是發(fā)展中國家GDP增長對(duì)股票市場收益率的影響。
同學(xué)如果對(duì)回答感到認(rèn)可，可以給回答給予采納。祝早日持證！
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追問
這里不太懂哈，我覺得去掉d1EM這項(xiàng)之后，也一樣能表達(dá)出意思，只是僅用了斜率啞變量。也就是C選項(xiàng)，d1要是=0.我覺得也可以選吧？當(dāng)em等于1時(shí)，Stock return = bo + b1GDPG + d2( GDPG)+ E;表示是發(fā)展中國家的股票收益；當(dāng)em等于0時(shí)，Stock return = bo + b1GDPG + E;表示是發(fā)達(dá)國家的股票收益；
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追答
同學(xué)你好。這里不弄復(fù)雜了。以你的模型為例，當(dāng)GDP為0時(shí)，截距表示的是什么，是一個(gè)確定的b0吧。而題目問的是return與GDPG與市場發(fā)展?fàn)顟B(tài)之間的關(guān)系。當(dāng)GDPG等于0，你要體現(xiàn)出兩種市場狀態(tài)的return吧，這在截距上。C選項(xiàng)，當(dāng)GDPG等于0，如果是發(fā)達(dá)市場那么return為b0，如果為發(fā)展中市場為b0+b1.
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