彪同學(xué)
2023-04-13 16:05主動投資的激進(jìn)程度不是不會影響IR嗎?為什么這道題限制了fund w的權(quán)重之后,用fundamental law分析就變成IR會下降了,這兩個結(jié)論不就矛盾了嗎?
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1個回答
Essie助教
2023-04-14 09:39
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你好,因?yàn)橹挥性诮M合不受任何限制的前提下,主動投資的激進(jìn)程度才不會影響IR。對于沒有限制的組合,主動權(quán)重從ΔW變?yōu)镃ΔW,即權(quán)重同時乘一個常數(shù),相當(dāng)于是主動回報(bào)和主動奉獻(xiàn)同比例調(diào)整了,不會影響IR,即基金經(jīng)理的激進(jìn)與保守程度不影響IR。
如果限制了fund w的權(quán)重,那么就不適用于上述這個結(jié)論了。
