彪同學
2023-04-13 16:05主動投資的激進程度不是不會影響IR嗎?為什么這道題限制了fund w的權重之后,用fundamental law分析就變成IR會下降了,這兩個結論不就矛盾了嗎?
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1個回答
Essie助教
2023-04-14 09:39
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你好,因為只有在組合不受任何限制的前提下,主動投資的激進程度才不會影響IR。對于沒有限制的組合,主動權重從ΔW變?yōu)镃ΔW,即權重同時乘一個常數(shù),相當于是主動回報和主動奉獻同比例調整了,不會影響IR,即基金經(jīng)理的激進與保守程度不影響IR。
如果限制了fund w的權重,那么就不適用于上述這個結論了。
