阿同學(xué)
2023-04-14 15:02alpha不是excess return嗎和rf有什么關(guān)系，rf怎么還會增加了
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-04-17 08:57
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同學(xué)你好，計算過程如下
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有一題是92/360 和 274/360 interest rate是8，182/360 rate。當時你們的答案是直接=8，因為 flat structure。但是如果是upward或者downward應(yīng)該怎么求，money market yield的知識點在哪
是你們的題，但是我只有筆記找不到原題 -
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coupon effect是說duration與maturity正比，與coupon和yield反比
那yield和coupon是什么關(guān)系
yield和discount factor是反比嗎 -
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Cheapest和CtD是一個概念嗎
Ctd是公式計算，Cheapest是最便宜的PV -
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同學(xué)你好，這道題可以把money market yield看作是即期利率，計算過程就如下圖
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同學(xué)你好，這里是在解釋票息效應(yīng)，有著相同期限的不同票息的債券有著不同的到期收益率。
在利率是向上傾斜的情況下，如果前期收到的現(xiàn)金流增加，向上傾斜的利率在前期利率是低的，拿去再投資的資金越多，那么回報越低，因為前期利率低，所以YTM低。
在利率向下傾斜的情況下，前期利率高，coupon上升，再投資回報高，YTM升高。
息票利率就是票面利率，這個是在發(fā)行時就約定好每年或每半年等面值（一般是100元）支付給你的利息。所以發(fā)行后就不在隨意變動了（即使是浮動利率也是約定好了，變化多少，怎么變動）。
而到期收益率就是按交易現(xiàn)價計算出的收益率。
在價格相同的情況下，息票率越高，到期收益率越高。實際上對于信用級別差不多的債券，到期收益率都差不多。這樣息票率高的價格也高，反之亦然。 -
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Cheapest和CtD是一個概念嗎
Ctd是公式計算，Cheapest是最便宜的PV
你理解的對
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