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2023-04-15 11:33請問老師那里有說過capm是normally distributed呢?可以解釋一下為什么它是normally distributed嗎
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-04-17 09:10
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同學(xué)你好,CAPM假設(shè)正態(tài)實際上是因為馬科維茨方法假設(shè)收益率正態(tài)。首先關(guān)注CAPM模型的假設(shè),假設(shè)中強調(diào)CAPM使用馬科維茨的資產(chǎn)選擇方法,也就是說CAPM也必須遵循后者的基本假設(shè)。馬科維茨資產(chǎn)選擇方法關(guān)注了收益率的方差。因此聯(lián)想到,只有在正態(tài)假設(shè)下,方差才能很好的(較為全面的)度量收益總額風險。也就是說如果只用方差表示風險,隱藏的假設(shè)就是收益率正態(tài)分布。
