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2023-04-15 13:40老師,在fund已經(jīng)賣出CDS后,它就會(huì)拿到Premium(未來只要有賠付的可能性,而沒有獲利的可能性)。之后,相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)快速下降,造成對(duì)高層級(jí)CDO的賠付率下降,因此CDS的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)下降。但是,只要不出現(xiàn)賠付的情況下,F(xiàn)und就沒有任何的損失。因此B也不對(duì)啊。這個(gè)邏輯哪里不對(duì)呢?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-04-17 10:27
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同學(xué)你好,其實(shí)你分析的已經(jīng)很正確了。B選項(xiàng)確實(shí)是說的fund會(huì)獲得一個(gè)顯著的收益(這里指的是CDS的premium),因?yàn)閟enior層的違約率下降,CDS需要被賠付的概率下降。Fund就只賺不賠了。
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回復(fù)Will:這是理論說法嗎?畢竟保費(fèi)收了就收了,所謂的收益本來就確定了
