穆同學(xué)
2023-04-15 15:28R13,21題。不是B嗎?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-04-16 15:46
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同學(xué),周末好。
題目中的策略是duration neutral,所以必然是一買一賣。因?yàn)殚L(zhǎng)期債券的久期更大,利率變動(dòng)影響更大,所以我們優(yōu)先會(huì)看長(zhǎng)期,如果長(zhǎng)期利率是降低的,債券價(jià)值升高,那么應(yīng)該Long長(zhǎng)期,而另一端就是Short。
在B這種情況下,long 10y債券頭寸是賺錢的,short 2y債券頭寸虧錢,兩端是一賺一虧。
在yield curve inversion的情況下,long 10y債券頭寸是賺錢的,short 2y債券頭寸也賺錢,兩端都賺錢,所以收益最高。
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