傅同學(xué)
2023-04-16 09:47long seagull
原版書188頁的long seagull例子的圖應(yīng)該是怎樣的，我覺得我自己畫出來的圖是錯的，老師可以畫出來分析一下嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-16 19:17
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝提供原版書截圖信息！
對于seagull策略記憶的關(guān)鍵點(diǎn)是“主力合約”，它的趨勢和seagull整體趨勢一致
用IPad Store的“optactic”軟件畫出 long seagull spread的圖形，如下截圖可供參考，但是標(biāo)的資產(chǎn)我用的是“stock”而不是原版書截圖中的匯率
原版書截圖說“portfolio manager wish to hedge a long position”以及后邊“write an ATM”標(biāo)明，主力合約是short call，為了“probides cheap downside protection”，跟著兩個long position（long OTM put，Long OTM call）
以下截圖右上角“-1”，表示short call，S0=X(ATM call)=100
兩個“1”表示long call,long put，S0=100，X(OTM put)=90，X(OTM call)=110
“主力合約”是ATM期權(quán)，頭寸是short，它的趨勢（payoff圖看漲）和seagull整體趨勢（以下截圖看漲）一致
------------------------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
