雎同學
2023-04-16 11:26請老師回答
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Will助教
2023-04-17 10:51
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同學你好,麻煩對問題進行詳細描述一下,這樣老師才能更好的幫助你解決問題哈。
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追問
A賣CDS的時候,B的PD增加,A更容易賠付,面臨風險更大,那豈不是A敞口增加嗎?為什么是減少呢?
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追答
同學你好,首先我們需要了解敞口的定義,敞口指的是暴露在風險下的金額(也就是說一方賺錢,賺錢的一方就面臨著對手可能不會給他錢的風險,這個我們才叫敞口)。在這里情景下,雖然A需要賠付給B,但A并沒有賺錢,所以他不會害怕對手不給他錢,因此我們可以近似理解A的敞口是下降的。
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