徐同學(xué)
2023-04-16 12:11這道題假設(shè)call option是underpriced，那套利 是不是就是買call 買bond 賣出stock
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-16 17:44
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝提供題目截圖信息！~ 我分析下來(lái)，和同學(xué)你的結(jié)論一致！~
我們判斷出：call option被高估了，因?yàn)榻貓D中標(biāo)黃處，c>理論BSM模型計(jì)算值
套利“低買高賣”
于是賣掉看漲期權(quán)：short call，也就是題目中“write call”
買入的是合成的看漲期權(quán)：long stock, short bond（發(fā)行債券融資=借錢）對(duì)應(yīng)B選項(xiàng)
如果同學(xué)假設(shè)了相反的情況，call被低估，應(yīng)該買入call，也就是long call
賣出的合成的call：short stock，long bond
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