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2023-04-16 16:17第二題說客戶是long方，Ace是short方?？墒茿ce是一個investment consultant難道不是幫客戶是long嗎，為什么是直接自己參與derivative交易作為和客戶相反的一方呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-17 10:58
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
根據(jù)題目信息：
One of Ace’s investor clients has entered a long six-month forward transaction with Ace on 100 shares of Xenaliya (XLYA), a non-dividend-paying technology stock.
我們可以知道：客戶long a forward，對手方short party of forwardcontract是Ace
Ace has hedged the client transaction with a long six-month XLYA futures contract at a price f0(T) of €85.42 and posted initial margin of €1,000.
我們可以知道：Ace為了對沖“short forward”，Ace進(jìn)入了一份long futures的合約
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
從題目本身的表達(dá)我知道是這個意思，但我想問的是“Ace是一個investment consultant難道不是幫客戶是long嗎，為什么是直接自己參與derivative交易作為和客戶相反的一方呢”
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追答
題目第一句話介紹了Ace是一個中介（Ace Limited is a financial intermediary），于是Ace可以為未做客戶的對手方
另外在第二小問中可以發(fā)現(xiàn)一些相關(guān)內(nèi)容：客戶是long方，Ace是short方（此時的交易雙方是客戶和Ace，而不是Ace代客戶去交易），當(dāng)Ace是short方時，Ace才會擔(dān)心風(fēng)險，然后對沖自己的風(fēng)險去long futures
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