江同學
2023-04-17 10:59書上例題3 2, 兩個問題：1. 為什么算itraxxxover時, 不是1+(5%-4%)x4.25 而是1-？特別不理解 2. 為什么算itraxxover的return, 不算上coupon的5%??？謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-04-17 13:59
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同學，下午好。
同學的理解是正確的，而這里寫法是錯誤的，目前還沒有勘誤。
期初 CDS Price=1+（5%-4%）×4.25=1.0425
期末 CDS Price=1+（5%-3%）×4.25=1.085
所以價格變化引起的收益率 =（1.085-1.0425）/1.0425=4.08%
另外，這道題沒有算coupon，是因為5%的coupon是一個年化的利率，如果計算，還需要知道持有期。建議可以看example 29，這個example把CDS價格和coupon解釋的很清楚。
努力的你請點擊【采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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