小同學(xué)
2023-04-17 13:46老師好，請(qǐng)解答下此題各個(gè)選項(xiàng)，謝謝
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Lucia助教
2023-04-18 09:19
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
A高斯copula具有較低的尾部依賴性，這是一個(gè)弱點(diǎn)，高斯copula是使用正態(tài)分布，尾部較瘦，相關(guān)性在危機(jī)中增加，會(huì)出現(xiàn)肥尾情況，高斯copula就不太能準(zhǔn)確衡量。
B高斯copula很難根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行校準(zhǔn)；例如，很難用單一的相關(guān)性模型來(lái)校準(zhǔn)CDO部分。因?yàn)楦咚筩opula不可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格自動(dòng)調(diào)整相關(guān)系數(shù)，只能跟據(jù)之前模型設(shè)定好的相關(guān)系數(shù)計(jì)算。
C高斯copula主要是靜態(tài)的，因此只允許有限的風(fēng)險(xiǎn)管理；即，關(guān)鍵基礎(chǔ)變量的違約強(qiáng)度和違約相關(guān)性不存在隨機(jī)過(guò)程。
D高斯copula僅限于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用，因?yàn)樗枰╪*n）個(gè)成對(duì)相關(guān)參數(shù)，這對(duì)于協(xié)方差矩陣來(lái)說(shuō)是自然的，但在信用風(fēng)險(xiǎn)中，當(dāng)這些值是成對(duì)默認(rèn)相關(guān)性時(shí)，沒(méi)有理論方法來(lái)假設(shè)這些值。錯(cuò)誤，高斯copula適用于市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)。
0
0
2
2
