GUO
2023-04-17 16:12老師，麻煩再講解一下我們?nèi)绾稳シ治鼋灰资荳WR還是RWR，看這些產(chǎn)品有點暈，主旨怎么分析呢？
問題一：老師，麻煩再講解一下我們?nèi)绾稳シ治鼋灰资荳WR還是RWR，看這些產(chǎn)品有點暈，主旨怎么分析呢？ 問題二：還有A向B購買一個看跌期權(quán),B違約上升，價格下跌，A敞口上升。屬于WWR，但是這個不是一個好的現(xiàn)象嗎，這樣A可以賺更多的錢，但是貌似從CVA角度來看，其實是不鼓勵WWR的，豈不是矛盾了，怎么去理解這些呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-04-18 09:25
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同學(xué)你好，WWR即錯路風(fēng)險，反映的是PD和Exposure同向變動導(dǎo)致CVA上升的情況。
RWR即對路風(fēng)險，反映的是PD和Exposure反向變動導(dǎo)致CVA下降的情況。
針對你的第二個問題，你說的很對，A確實可以賺更多錢，但正是這樣，A面臨的交易對手風(fēng)險也變大了，因為他需要擔(dān)心一旦B違約了，導(dǎo)致A拿不到錢的量變大了。換句話說，如果是在PD上升的情況下增加敞口（賺錢），就會產(chǎn)生WWR，就是對A不利的。
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