射同學
2023-04-17 17:29我有一個疑惑,就是option例子里的第二個long put的exposure如果下降就是rwr嗎
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-04-18 09:32
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同學你好,首先我們可以想一下,第二個long put的敞口下降其實是在B的違約概率下降,導致B公司股票上漲的情況。那么也就是敞口和違約概率同步下降導致CVA下降的情況。
但是,這并不是一個RWR,因為RWR的定義是:敞口和PD是反向變動導致CVA下降的情況。所以這里敞口和PD同向變動導致CVA下降是不算RWR的。
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