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Robin Ma助教
2018-11-14 17:31
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同學(xué)你好，德國金屬公司是因?yàn)榱鲃有岳щy而不得不平倉手中的期貨頭寸，當(dāng)時市場上發(fā)生了期貨溢價contango，也就是說現(xiàn)貨價格低于期貨價格，而德國金屬公司是期貨的買方，如果他們從現(xiàn)貨市場上直接買現(xiàn)貨價格反而更加便宜了，因此期貨頭寸的虧損使得他們承受了損失，而B選項(xiàng)中的stack and roll策略雖然也確實(shí)是造成德國金屬公司滅亡的一個原因，但不是絕對原因，因?yàn)楫?dāng)時的期貨市場上沒有那么長的合同，因此只能通過短期的合同去對沖長期的合約，這也是無奈之舉，因此A選項(xiàng)更加好。
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