茍同學
2023-04-18 08:39請問,這里老師說壓力測試根本不是情景分析?壓力測試不是情景分析的一種極端情況嗎?
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1個回答
Essie助教
2023-04-18 09:09
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你好，我們參考下原版書對于stress test的描述，它沒有明確的說壓力測試是從屬于情景分析下面，它只是說兩者是closely related。
情景分析是假設(shè)一個情景發(fā)生后來看它對投資組合的影響，這個情景可以是歷史上真實存在的，也可以是虛擬出來的場景，可以是positive也可以是negative變動。壓力測試是衡量極端負面的情景對于投資組合影響。因此stress test可以看極度不利的情形對投資組合的影響。
這道題目，文中Hamilton認為印度主權(quán)債務(wù)的信用評級很可能會下降，為此他需要假設(shè)一個情境，即當評價下降的話會對投資組合造成什么影響，這個是屬于假設(shè)情境。而壓力測試是用于極端不利的環(huán)境中，本題中的信用評級下調(diào)還不屬于極端不利條件。
壓力測試可以理解為情景分析的一個細分，主是聚焦于極端差的情況。而scenario analysis包含的情景可能有好也可能有壞。
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回復Essie：上一題hui cheung那里講解的時候又說壓力測試是極端情況的情景分析
