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2023-04-18 16:04composite里面的portfolio任何情況都必須用modified dietz 計(jì)算return嗎
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-04-19 09:39
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同學(xué)你好，教材有如下話語(yǔ)：If the portfolio experiences cash flows that are not large cash flows, and the firm
does not calculate daily performance, portfolio returns must be calculated using a method that adjusts for daily weighted cash flows. Examples of acceptable approaches are the Modified Dietz method and the Modified Internal Rate of Return (Modified IRR) method.
如果投資組合收到了不大的現(xiàn)金流，而且公司不是每天對(duì)業(yè)績(jī)做計(jì)算，那么就是要用modified dietz來(lái)算業(yè)績(jī)了
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追問
比如a，開始是100，中間增加了10，這個(gè)10還不夠大么，10%了，怎么定義大呀？只要不是特別夸張，例如達(dá)到50%這種，是不是可以理解只要沒說(shuō)是large 就不算大呀？
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)是要看題目描述，Large cash flow是由公司來(lái)定義的。有一筆外部現(xiàn)金流入或流出，要是投資組合在現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)沒有重新估值也沒有計(jì)算期間收益，從而導(dǎo)致該投資組合真實(shí)的收益率被扭曲了，那么這筆現(xiàn)金流就是large cash flow，這個(gè)large可以是一個(gè)絕對(duì)金額數(shù)，也可以超過(guò)投資組合價(jià)值或者composite資產(chǎn)價(jià)值的一個(gè)比例。題目會(huì)告訴你是否large，或者會(huì)直接告訴你用modified dietz來(lái)計(jì)算
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