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2023-04-19 16:23課上老師說默認(rèn)是foreign/domestic，也就是說這里USD是base/domestic currency，而long一個foreign exchange forward contract是為了鎖定未來用本幣去換外幣的外匯匯率，那也就是用USD去換MXN呀，那不應(yīng)該是sell USD and buy MXN嗎？可是為什么這里說的是“sell MXN and buy USD”相反呢，請問是哪里理解的有點問題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-21 12:15
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
老師說的默認(rèn)“FC/DC"和題目不沖突，因為題目明確指出了buy USD以及l(fā)ong forward contract的匯率標(biāo)價形式，但它不能說明“USD是domestic currency，我們要賣出USD”
第三小問的題目信息：
A Baywhite client has entered into a long six-month MXN/USD FX forward contract—that is, an agreement to sell MXN and buy USD.
a long six-month MXN/USD FX forward contract
此時頭寸為long，未來將會去買
買的東西是匯率標(biāo)價的based currency，也就是USD這個貨幣
that is, an agreement to sell MXN and buy USD.
題目它自己也進一步說明了，要buy USD，sell MXN
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追問
謝謝，那確認(rèn)一下意思是這里MXN是domestic currency對嗎？用本幣換外幣，那么sell的一定就是本幣？
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追答
這個題目沒有明確信息可以判斷“本國”和“外國”，像有些題目會說客戶在哪個國家、基金經(jīng)理以哪個貨幣結(jié)算，在本題中沒有類似信息，于是不能做出判斷MXN是本幣，不能判斷用本幣換成外幣，沒有“sell 的一定就是本幣”這個結(jié)論
如果去思考一下，有兩種可能性
“A Baywhite client has entered into a long six-month MXN/USD FX forward contract”這句話中看出
①客戶在未來6個月之后要買USD，客戶可能是美國人需要將MXN的外幣換成本幣
②客戶可能需要美元，用美元買入并投資美元資產(chǎn)，或者購買以美元計價的機器設(shè)備
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