GUO
2023-04-19 20:40為什么這題95%的損失分位點要從轉(zhuǎn)移概率當(dāng)中取呢?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-04-20 17:26
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同學(xué)你好,這題的轉(zhuǎn)移概率其實就是對應(yīng)了在不同評級下的概率。我們可以理解成,變成BBB級別就是概率超過95%的情況。同時上面的圖反映了不同評級的價格,如果我們將這兩個圖對應(yīng)起來,也就是變成某個評級的時候價格的變化。那么95%會變成BBB級,此時BBB級別的價格為101,原本的價格為110,那么110-101=9,即是在95%的情況下,債券損失的部分。
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