蔡同學(xué)
2023-04-20 03:14老師我這里不理解的是,問(wèn)你risk-free的構(gòu)建是什么? Short call, long put, long forward contract, long risk-free bond. 這個(gè)就是 k = p+forward - cLong call, short put, long forward contract, short risk-free bond.這個(gè)不也代表 C-P =forward -k就是本質(zhì)上第二個(gè)也是買(mǎi)賣(mài)平價(jià)公式啊,不也是risk free嘛
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-20 10:51
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
transactions is risk free指的是交易無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、確定，也就是交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流是一筆確定的金額
題目要求用買(mǎi)賣(mài)權(quán)平價(jià)公式解題，公式中只有“債券”產(chǎn)生現(xiàn)金流是固定的，于是將債券到期收到的K放在等號(hào)的左邊：
K=-c+p+FP，對(duì)應(yīng)A Short call, long put, long forward contract, long risk-free bond.
B Long call, short put, long forward contract, short risk-free bond
B不可以合成一個(gè)債券，那么B合成結(jié)果是：long two forward contract, short risk-free bond
其中l(wèi)ong call, short put相當(dāng)于long forward contract
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